10月22日，赤子城科技发布2020年前三季度运营数据，2020年前三季度，赤子城科技预期录得广告收入约3.1-3.5亿元，增值服务收入约4.2-4.5亿元。也就是说，总营收区间约为7.3-8.0亿元。
关注赤子城的小伙伴可能很疑惑：上半年不是同比下滑吗，难道三季度是中大奖了吗？要知道，这家公司去年全年总营收是3.9亿，这才三季度，已经差不多翻倍了。
当然，中大奖是不可能的，从数据中可以看出，其实是赤子城过去的战略布局开始获得回报。
从公告中可以看到，公司的营收增长主要归因于游戏业务及社交业务。
具体数据来看：其游戏业务累计用户达1.23亿，较2019年末增长约38%，平均月活达约1020万，较2019年增长约67%；其社交业务累计用户达1.52亿，平均月活达约910万。
除了公告中披露的数据，在市场上也可以看到赤子城两大业务稳步扩张的迹象。下文将会针对这两大块业务的发展路线做详细观察和分析。
不久前，赤子城启动回购，展现了对公司发展的信心。如今看来，业绩的爆发和良好的增势成为了公司回购的信心来源。
一、“流量+”战略见成效，前三季度营收约为去年全年2倍
上半年，由于全球疫情影响，赤子城的移动广告平台业务收缩较快。原因主要是公司主动进行战略调整：一方面，避免经济下行情况下广告主付款受影响；另一方面，也是更核心的，公司从去年开始更加聚焦自有应用业务。
可以看到，赤子城在前三季度，增值服务收入大增超65倍，达约4.2-4.5亿，甚至超过了去年全年公司总收入。这表明，其自有应用业务在飞速增长，才实现了应用内购收入爆发，这也印证了公司“流量+”战略的可行性。
总的来说，赤子城选择了能走得更远的路线。
其于今年明确提出“流量+”战略，并坚决按战略推进：
1、游戏端，在运营现有产品的基础上，赤子城加大力度布局中度游戏，研发体育竞技类、解谜类、益智类、合成类等多种类型游戏，扩大用户规模与市场覆盖，抢占中度游戏价值洼地。
一个较为明显的变化是，其游戏业务开始走精品化路线。这样带来的结果是，游戏的使用时长和用户黏性提升，游戏生命周期也显著延长。公告披露，截至9月30日，赤子城累计游戏用户达1.23亿，迈入“亿级俱乐部”；游戏产品1-9月平均月活达约1020万，较2019年大增约67%。
2、社交端，赤子城一方面继续优化、迭代现有产品，精细化运营“一呀”、MICO等头部产品，扩大社交流量池；另一方面，基于全球用户的差异化细分需求，研发新的垂直类型社交产品。
在社交领域，赤子城聚焦“开放式社交”赛道，顺应5G时代年轻人的社交习惯，重视语音、视频、游戏等新的社交形式，同时布局发达国家和新兴市场，逐步渗透全球。
从数据上来看，赤子城社交业务进展迅速，今年推出的新产品“一呀”在近几个月进入6个海湾国家Google Play社交下载榜前15。而公告显示，截至9月30日，其累计社交用户达1.52亿，1-9月平均月活超900万，俨然已进入头部出海社交公司队列。
随着“流量+”战略不断推进，游戏和社交不断被公司聚焦和重视。从结果上，我们也看到了其自有产品业务的表现不负厚望，在游戏、社交两个领域均实现了快速增长，前三季度的收入已达去年全年收入的两倍左右，显现了强大的自生能力。
二、发力中度游戏，产品显露爆款潜质
赤子城社交板块的MICO、“一呀”多次登上各国的app榜单，之前也聊过，就不多探讨。这里我更想聊的是游戏端的爆发。
近年来，赤子城推出了包括射箭类游戏Archery Go、街机类游戏Tank Heroes等多款热门游戏。
以Archery Go为例，2020年第一季度，这款游戏再次登上Sensor Tower发布的「中国手游在美国下载量TOP20」榜单，这是其自去年第三季度起连续三个季度登上该榜单。此外，Archery Go已登上14个国家及地区的App Store游戏下载榜首，并登上106个国家及地区的App Store体育游戏下载榜前10。
2020年，赤子城在游戏领域继续加大研发投入，产品类型进一步升级，推出合成类、解密类游戏，目前的游戏产品已明显“中度化”。
那么，何为中度游戏？
众所周知，轻度游戏玩法简单，单局时长极短，研发投入较小，基本靠广告变现，生命周期很短。据了解，超休闲游戏巨头Voodoo，单款游戏平均生命周期在3个月左右。
而重度游戏玩法复杂，用户时长高，研发投入较大，基本靠内购变现，生命周期较长。总的来说，风险与收益并存。
处在这个中间的，就叫做中度游戏。中度游戏有一定的可玩性，上手简单、精通较难，有一定的沉浸感，整体投入适中。还有一个特点，变现方式既靠广告又靠内购。
以赤子城打造的合成类游戏Merge Wonders为例。应用商店信息显示，这款游戏自2019年11月上线，目前已更新14个版本，可见在耐心打磨。笔者试完之后的感觉是，画面制作精良，玩法相对简单，但沉浸性强，除广告外，有强烈的内付费引导，是一款典型的中度游戏。
目前，这款游戏吸引了不少海外玩家，已进入荷兰、丹麦等国的合成类游戏下载榜前10。据了解，Merge Wonders的用户平均日活跃时长接近50分钟，次日留存更是高达40%-50%，明显高于绝大多数同类游戏。
事实上，Merge这一品类，此前海外已出现过爆款，最知名的是Zynga旗下的“Merge Dragons！”。不过，在体验过程中，我发现了一个有意思的细节，不同于其他同类游戏，赤子城的Merge Wonders可以自己编辑地图，大大增加了“个性化”体验。
不得不说，出海多年的赤子城对海外市场的确了解深刻。这款主要面向欧美市场的游戏，迎合了欧美用户热爱创造、喜欢个性化的特性，是大有“出圈”潜力的。
三、提早布局黄金赛道，抢占“混合变现”市场
前文分析了中度游戏的基本特点，包含多个维度，但最显著的一点当属“广告+内购”结合的变现模式。
以变现手段来看，中度游戏已悄然成为游戏市场上除轻度、重度之外的一块大蛋糕，近期也有越来越多的游戏公司开始尝试布局“混合变现”。
比如，看上去轻度休闲，也都有激励视频广告的《最强蜗牛》和《江南百景图》，全都进入了畅销榜 Top 10；广告也不再是轻度游戏的专利，越来越多的中重度品类开始在乎广告收入。据谷歌方面统计，自去年以来，策略和RPG品类游戏的广告收入已经增加了35%。
赤子城游戏团队曾对外介绍：“许多内付费游戏的90%以上收入，仅由5%头部用户所贡献，剩下的95%用户的变现潜力则难以激活，甚至会因无力氪金而难以坚持玩下去。”混合变现模式则很好地解决了这两方面的问题。
有些开发者可能会担心，激励视频会影响中度游戏核心用户的体验。但事实恰恰相反，根据谷歌和凯度近期联合发表的《混合玩法游戏玩家研究报告》，有 81%的付费用户都乐于观看广告，认可内购+激励视频混合的付费模式。
因为，玩家直接付费往往是为了追求更畅快的游戏体验，而观看激励视频则是为了加快游戏的进程，两者并不冲突，甚至氪金压力的降低还会促进玩家的留存。在体验赤子城的Merge Wonders的过程中，笔者也有相似感受。
当然，只有优秀的混合变现设计才更有可能达到上面的效果，也不是随便混合变现都可以。
从目前看来，赤子城已经发现了中度游戏这个价值洼地，并提早进入了这一市场。加上玩转流量变现多年的经验，赤子城在这一赛道的竞争力不容小觑。
四、总结
赤子城出海，卡位社交和游戏两个优质赛道，这也是被腾讯验证过的黄金组合，助力腾讯一路成就数万亿市值，并获得海量忠实用户。
从赤子城目前的战略来看，不断聚焦两大核心业务，给予更多的投入和扶持，运作精品产品，维持了超级流量生态平台的健康运转，这一点从三季度收入的爆发不难看出。长远来看，依靠这样的内生增长，再扩大规模，形成一个好的良性循环，是一条越走越宽的路。
上个月开启的回购计划，释放出公司看好自身未来发展前景的信号，更是表达对自身的战略调整充满信心。当然，这也是对股东负责的表现。
